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剑指全球汽玻大王,无机非金属面板保温装饰板

时间:2019-11-28 04:26来源:建材建筑
核心逻辑:1)公司国内市占率55%,全球市占率19%,海外市场相对国内具备更为广阔的提升空间,未来有望凭借突出的竞争优势复制国内市占率高歌猛进之路;2)预计2017年高附加值产

核心逻辑:1)公司国内市占率55%,全球市占率19%,海外市场相对国内具备更为广阔的提升空间,未来有望凭借突出的竞争优势复制国内市占率高歌猛进之路;2)预计2017年高附加值产品占比提升,助推汽玻ASP提升,纯碱、天然气等成本有望下探,公司毛利率提升可期;3)国内业务内生增长+海外工厂扭亏为盈,贡献较大业绩弹性,扣除汇兑损益后内生业绩增速超预期;4)还富于股民,分红稳定股息高。

中央第四环境保护督察组向安徽省转办的群众信访举报件及地方查处情况:

近日奥博泰要出口欧洲的两百台仪器终于准备发货啦! 看着这两百台仪器,小编也想跟随它们一起漂洋过海,到大洋彼岸,看一看。 是什么样的仪器,单次就出口200台呢。 一款可以检测玻璃锡面位置的仪器——锡面识别仪TS570 图片 1

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竞争优势凸显,海外市占率提升可期。以营收为口径,公司国内市占率55%、全球市占率19%,预计海外市场将是公司提升全球市占率的主战场。虽然从产品实力、下游客户结构来看,公司与旭硝子、板硝子、圣戈班、信义玻璃等竞争对手不相上下,但在生产工艺、盈利能力、相对资本支出方面公司遥遥领先,预计未来公司有望凭借这三大核心优势在海外市场开疆扩土,成为王者之师。 产品量价齐升+成本或将下行,毛利率有望高企。2012-2016年公司销量与单价CAGR分别为9.9%、3.9%,随着高附加值产品渗透率提升,按ASP增长趋势,预计2017年汽玻产品ASP提升6%。从成本端来看,主要原材料纯碱价格触顶回调,加之天然气海外进口有望落地,成本存在下行空间。在汽玻产品ASP提升6%且其他成本保持不变的前提下,预计2017年纯碱降价20%是大概率事件,对应产品毛利率提升3.9pp。考虑到除纯碱外的其他成本价格存在不确定性与人工成本逐年递增,保守估计2017年公司毛利率可提升0.8pp。 业绩有望持续放量,扣除汇兑损益后内生业绩增速超预期。公司业绩可拆分为内产内销、内产外销与外产外销三部分,2017年内产内销方面,预计汽车玻璃销量增速为7%;内产外销方面,预计销量增速5%;外产外销方面,预计美、俄工厂投产增至280万套,美俄工厂有望扭亏为盈。随着国内业务内生增长,加之美俄工厂产能释放步入新周期,看好公司未来3年业绩。市场认为汇兑收益是公司业绩增速的主要来源,我们对公司未来三年的归母净利做剔除汇兑损益处理,发现17-19年归母净利复合增速仍有20%,超市场预期。 盈利预测与投资建议。预计17-19年营收、归母净利、剔除汇兑收益后归母净利CAGR分别为17.3%、15.5%、20%,由于福耀玻璃系全球汽玻行业五大巨头中最具成长潜力股,海外市场市占率提升可期,产品量价齐升逻辑长期存在,按照未来三年剔除汇兑收益后20%复合增速给予20倍估值,对应目标价29.6元/股,维持“买入”评级。

举报1:马鞍山市和县石杨镇绰庙社区盘固水泥厂过度开采周边山,山体已经被炸平。水泥厂生产、运输水泥产生大量渣土灰尘,污染环境。运输水泥车辆轧坏道路。当地没有进行处理。县政府牺牲环境换取经济增长。绰庙社区居民饮用自来水有杀虫剂的味道,怀疑水体不安全。听说自来水厂在自来水中养螺蛳。

各市建委,省标准设计站,各有关单位:

经核实,群众举报的盘固水泥厂实为安徽盘景水泥有限公司。1.经和县国土局调查核实,该公司在和县境内共有3个矿山。 3个矿山采矿许可证均为省国土资源厅核发,且均在合法有效期内,采矿范围也均在合法批准范围内。2.盘景公路路况良好,但水泥运输过程存在扬尘和超限超载问题。和县环保局除常规的监督性监测外,针对反映的问题立即对该公司水泥粉尘排放情况进行了突击验证监测。监测结果显示其三条生产线窑尾排气口烟尘浓度符合水泥大气污染物排放标准(GB4915-2013)。 3.经对绰庙自来水厂所有生产环节现场检查核实,县卫计委对其出厂水、末梢水余氯、浑浊度快速检测并随机对3家用户进行了末梢水浑浊度、余氯、总氯、肉眼可见物、臭和味检测,检测结果均在国家标准范围内。 2017年3月27日县疾控中心出具的检测报告显示,对该水厂采样检测的出厂水、末梢水所有指标均符合生活饮用水国家卫生标准 (GB5749-2006)。情况属实。

根据我厅《关于印发2017年度浙江省建筑节能与绿色建筑及相关工程建设标准制修订计划的通知》(建设发〔2018〕3号),由浙江省建筑设计研究院等单位主编的《无机非金属面板保温装饰板外墙外保温系统应用技术规程》已通过审查、公示,现批准为浙江省工程建设标准,编号为DB33/T1164-2019,自2019年6月1日起施行。

已责令该公司对所有上路行驶的运输罐车进行清洗,对出厂区道路至盘景公路路段进行洒水降尘。

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举报2:淮南市凤台县毛集镇禹山水泥厂、淮矿水泥厂没有污染防治措施,烟尘、扬尘污染严重。

经毛集实验区调查,淮南市禹山水泥有限公司一期年产60万吨水泥技改项目环境影响评价报告表于2012年7月6日经淮南市环保局审批 (淮环表批〔2012〕56号), 2013年4月26日经市环保局验收(淮环验〔2013〕12号)。二期年产120万吨水泥粉磨站项目环境影响评价报告表于2015年4月30日经市环保局审批(淮环表批〔2015〕27号),2015年8月13日经市环保局验收 (淮环函〔2015〕204号)。2016年10月14日,该公司清洁生产通过市环保局审核(淮环函〔2016〕299号)。

淮南市淮矿水泥粉磨有限公司年产70万吨水泥粉磨站生产线技改项目环境影响评价报告表于2015年8月8日经市环保局审批(淮环表批〔2015〕56号),2016年4月28日经市环保局验收 (淮环函〔2016〕28号),2016年12月22日通过市环保局清洁生产审核(淮环函〔2016〕388号)。两家公司均无燃煤锅炉,没有烟尘污染问题,均已安装污染治理设施,生产时正常运行;禹山水泥有限公司院内所有地面均已硬化,并配有洒水车一台,对院内及运输道路进行间断洒水,厂区进出口分别安装两套喷淋设备进行喷淋,装卸出口处安装洗车机、刷车机各一台,物料堆放配备封闭式厂房,物料封闭贮存。淮矿水泥粉磨有限公司院内所有地面均已硬化,配有洒水设备对院内及运输道路进行间断洒水,人工清扫厂区与运输道路扬尘,物料堆放配备封闭式厂房,物料封闭贮存。不属实。

2017年5月3日,毛集实验区环保局委托淮南市环境保护监测站对两家公司扬尘污染情况进行了现场监测,结果显示:厂界无组织排放的总悬浮物颗粒物,淮南市禹山水泥有限公司的监测最大值为0.166mg/m3,淮南市淮矿水泥粉磨有限公司的监测最大值为0.241mg/m3,均符合《水泥工业大气污染物排放标准》(GB4915-2013)表3限值0.5mg/m3的要求。该信访投诉于5月7日办结。/序号受理编号交办问题基本情况行政区域污染类型调查核实情况是否属实处理和整改情况问责情况。

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